本次交易，九豐能源將以發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金方式，收購(gòu)New Sources、李婉玲等 53 名股東所持有的森泰能源100%股份，從而將后者納為上市公司全資子公司。交易作價(jià)18億元。
戰(zhàn)略協(xié)同，打造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先大型清潔能源服務(wù)集團(tuán)
九豐能源定位為“具有價(jià)值創(chuàng)造力的清潔能源服務(wù)商”，為廣大客戶提供用氣保障能力強(qiáng)、具有成本競(jìng)爭(zhēng)力的 LNG、LPG 產(chǎn)品及服務(wù)。森泰能源為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的LNG全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營(yíng)平臺(tái)公司之一，業(yè)務(wù)完整覆蓋LNG“陸氣”上中下游全產(chǎn)業(yè)鏈，主要占據(jù)西南、西北地區(qū)市場(chǎng)。通過(guò)本次交易，上市公司將在“陸氣”資源方面獲得重要支點(diǎn)，正式形成“海氣+陸氣”的雙氣源格局，并快速切入 LNG 汽車加氣市場(chǎng)，提前布局 BOG 提氦及氫能等新型業(yè)務(wù)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)全國(guó)產(chǎn)業(yè)布局和核心競(jìng)爭(zhēng)力提升。
至此，中聯(lián)評(píng)估今年已完成了兩單LNG行業(yè)的重大重組評(píng)估工作，加之此前曾負(fù)責(zé)了國(guó)家管網(wǎng)北海、粵東、天津和大連等六家公司的收購(gòu)評(píng)估工作，積累了大量LNG行業(yè)評(píng)估的經(jīng)驗(yàn)。本次項(xiàng)目中，中聯(lián)評(píng)估憑借多年專業(yè)的LNG評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)LNG行業(yè)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)以及近十年價(jià)格的周期變動(dòng)情況，對(duì)后續(xù)產(chǎn)品價(jià)格和采購(gòu)價(jià)格進(jìn)行了專業(yè)分析和建議，為九豐能源收購(gòu)森泰能源貢獻(xiàn)了專業(yè)評(píng)估力量。
強(qiáng)制轉(zhuǎn)股程序和期限更合理
2020年以來(lái)公告的發(fā)行可轉(zhuǎn)債購(gòu)買資產(chǎn)的主要可比案例，均設(shè)置了強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款。本次交易中設(shè)置有條件強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條款，主要系為了在股價(jià)長(zhǎng)期運(yùn)行在轉(zhuǎn)股價(jià)以上時(shí)，促使本次重組的交易對(duì)方盡可能將滿足轉(zhuǎn)股條件的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，降低上市公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減輕未來(lái)資金壓力，提高上市公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，從而在一定程度上保護(hù)上市公司及其原股東利益。
本次交易的強(qiáng)制轉(zhuǎn)股程序與可比案例相似，同時(shí)存在一定差異，對(duì)上市公司董事會(huì)有權(quán)在強(qiáng)制轉(zhuǎn)股條件達(dá)成后提出強(qiáng)制轉(zhuǎn)股方案設(shè)置了20個(gè)交易日的期限要求，期限安排更為明確。這是交易雙方參考市場(chǎng)案例和商業(yè)談判后達(dá)成一致的結(jié)果，其程序設(shè)置和期限安排具有合理性。
